Vastgoedfonds

Benkey streeft ernaar om de afhankelijkheid van enkele grote huurders te beperken door te investeren in een gespreide portefeuille van vastgoedobjecten en huurders. Hoewel sommige panden grotere huurders kunnen hebben, wordt er actief gestuurd op spreiding van huurcontracten over sectoren en locaties, zodat het risico van huurderspecifieke leegstand of wanbetaling wordt geminimaliseerd.

Het vastgoedfonds monitort de financiële gezondheid van de huurders en de looptijd van huurcontracten. Bij het aantrekken van nieuwe huurders wordt gelet op kredietwaardigheid, sector- en locatieverdeling, waardoor de invloed van één individuele huurder op het totale rendement beperkt blijft.

Daarnaast kunnen strategische keuzes, zoals diversificatie over Value-add, Core en Core+ objecten, de afhankelijkheid van grote huurders verder reduceren. Hierdoor blijft het fonds robuust, ook bij mogelijke veranderingen in de marktomstandigheden van specifieke huurders of sectoren.

Na je investering en de verwerking van de gelden op de handelsdag van het Vastgoedfonds, wordt je investering direct zichtbaar in je persoonlijke account op het Benkey Portaal. Vanuit je account kun je het onboardingproces doorlopen, de gevraagde documenten aanleveren, de koersontwikkeling volgen en ontvang je automatisch fondsrapportages en jaaropgaven voor fiscale aangiften. 

Via het portaal kun je ook je gewenste aan- en verkopen doorgeven en aangeven of (extra) uitkeringen uitgekeerd moeten worden of dat je hier geen gebruik van wenst te maken. 

Het Benkey Portaal is direct toegankelijk via deze link, aanmaken van een account is volledig vrijblijvend. Het portaal is ook te downloaden als Smartphone app via de Apple- & Google Play Store. Handig voor onderweg!  

Het Benkey Vastgoedfonds is beschikbaar voor investeerders die willen profiteren van indirect eigendom in commercieel vastgoed, zonder de dagelijkse beheerstaken. Als participant word je mede-eigenaar van een breed gespreide portefeuille van commercieel vastgoed in Nederland, met een huidige omvang van meer dan €150 miljoen. 

Het Benkey Vastgoedfonds is een FGR (fonds voor gemene rekening), fiscaal transparant en heeft een open fondsstructuur (‘Transparant Fonds’), waardoor er flexibiliteit geboden kan worden. Iedere 6 weken hebben investeerders de mogelijkheid om in- of uit te stappen in het fonds. 

Het fonds richt zich op solide commerciële objecten binnen de categorieën Value-add, Core en Core+. We kiezen panden met betrouwbare huurders die direct een stabiele kasstroom opleveren. Dankzij een zorgvuldige selectie en professioneel vastgoedbeheer bouwen we aan een portefeuille waarbij waardecreatie en risicospreiding centraal staan. 

Ja, onze belangen zijn gelijk geschakeld als die van de fonds investeerders. Wij geloven zo sterk in onze strategie dat we zelf ook substantieel investeren in het fonds. Omdat we onze eigen middelen inzetten, maken we keuzes alsof het om ons eigen vermogen gaat. Zo weet je zeker dat we altijd handelen in het gezamenlijke belang en met een focus op de lange termijn.

De rendementen bij Benkey sluiten aan op het specifieke karakter en risicoprofiel van de verschillende beleggingsproducten. Bij onze zakelijke vastgoedleningen en obligatieleningen werk je met vooraf vastgestelde rendementen. Je kunt daarbij gemiddeld rekenen op een vast netto rentepercentage van 6% tot 8% per jaar. Dat geeft je als investeerder duidelijkheid, voorspelbaarheid en stabiliteit. 

Bij Benkey Vastgoedfonds is de rendementsopbouw anders dan bij de vastgoedlening. Omdat je hier direct participeert in het eigendom, hangt het resultaat af van de onderliggende waardestijging van het vastgoed (indirect) en de netto huurinkomsten (direct). We prognosticeren een netto totaalrendement van ca. 15% per jaar. Dit is inclusief een stabiele uitkering tot 8% per jaar. 

De potentie van deze strategie bleek sinds lancering van het fonds. Dankzij een reeks strategische aankopen realiseerde het vastgoedfonds in 2025 een uitzonderlijk nettorendement van 38,8%. Resultaten uit het verleden bieden uiteraard geen garantie voor de toekomst, maar ze laten wel zien dat de Benkey fondsstrategie en ons waardecreatie model effectief zijn.

De waardering van het vastgoed begint bij de initiële opname, waarbij vastgoedobjecten worden gewaardeerd tegen de koopprijs, inclusief transactiekosten (aankoopkosten, makelaarskosten, taxatiekosten, notariskosten, overdrachtsbelasting en onderzoekskosten). Daarna worden bestaande vastgoedbeleggingen gewaardeerd tegen de reële marktwaarde, oftewel de prijs die op de balansdatum redelijkerwijs op de markt kan worden behaald, rekening houdend met huurinkomsten en verkooppotentieel. 

Voor de waardering gebruikt de externe taxateur een combinatie van drie methodes: BAR/NAR-methode (aanvangsrendement op basis van huurinkomsten), DCF-methode (contante waarde van toekomstige kasstromen) en de comparatieve methode (vergelijking met soortgelijke transacties). Samen geven deze methodes zowel inzicht in de investeringswaarde als de marktwaarde van het vastgoed, en helpen ze bij het beoordelen van risico’s en markttrends. 

De waardering wordt uitgevoerd door onafhankelijke, gekwalificeerde taxateurs (NRVT- en RICS-gecertificeerd) met minimaal één volledige externe taxatie per jaar. Tussentijds wordt een desktoptaxatie uitgevoerd door Benkey op basis van het model van de taxateur, de laatste externe taxatie, recente huurwijzigingen en investeringen. Dit proces waarborgt een betrouwbare, actuele en transparante marktwaarde van het vastgoed voor de berekening van de intrinsieke waarde van het fonds.

Ons vastgoedfonds is vanaf de start geregistreerd bij de AFM (registratieregime (‘AIFMD-light’) en register). In oktober 2025 heeft Benkey de aanvraag voor AIFMD-vergunning ingediend en we zitten nu in het validatietraject. Daarmee zetten we de volgende stap in onze professionalisering, transparantie en toezicht. 

Let op: de zakelijk vastgoedleningen vallen buiten AFM-toezicht. Dat komt omdat dit leningen zijn tussen partijen, met een minimale inleg van €100.000,-.